Лизинг как важнейший инструмент активизации инвестиционного процесса в инновационной России

Как видно из рисунка 3, оптимальным является эффективный портфель, параметры которого образуют пересечение в точке О. С точки зрения теории портфеля, риски конкретной лизинговой сделки не могут рассматриваться обособленно. Любая новая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение риска и доходности всей совокупности активов, поскольку может значительно изменять характеристики всего портфеля в целом. Портфельный подход подразумевает восприятие активов и пассивов предприятия как элементов единого целого - портфеля, формирующего характеристики риска и доходности. Портфель - это совокупность активов или пассивов в нашем случае - лизинговый и кредитный соответственно , имеющая параметры риска и доходности стоимости , изменяющиеся под воздействием комбинации двух факторов: Риск невозможности реализации предмета лизинга по цене не ниже чистых инвестиций в лизинг. Портфельный риск математически отражает вероятность отклонения ожидаемого по генеральному лизинговому графику входящего денежного потока. Под генеральным лизинговым графиком подразумевается арифметически агрегированный график всех действующих лизинговых сделок. Основные составляющие системы управления риском выполняют следующие функции: Марковиц разработал очень важное для современной теории управления портфелем положение, которое, если сместить акценты с ценных бумаг на лизинговые сделки, можно перефразировать следующим образом:

- получила работу от лизинговой компании

В данном случае тщательный всесторонний и комплексный анализ клиента и объекта лизинга позволил сократить возможные дополнительные издержки по управлению инвестиционными рисками до меры перенесения риска на поставщика через гарантию возможности возврата и лизингополучателя через первый лизинговый платеж , остальные риски лизинговая компания оценила как несущественные. Реализация методики позволит сократить трансакционные издержки по реализации лизингового контракта до 4,72 млн.

Для эффективного управления рисками проекта необходимо в дальнейшем осуществлять мониторинг реализации рисков по контрактам. Мониторинг реализации рисков - регулярно выполняемая оценка карты рисков, учитывающая различные виды деятельности в рамках контракта. Целью мониторинга является предоставление руководству предприятия оперативной интегрированной информации о реализации рисковых событий, достаточной для принятия ключевых решений по контракту.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что применение методики по управлению рисками позволяет лизинговой компании, во-первых, осуществить переход от фрагментированного и спонтанного управления инвестиционными рисками к системному и перманентному.

В свою очередь, управление портфелем лизинговых договоров является и управления в лизинговой индустрии, инвестиционной деятельности.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Лизинг в системе экономических отношений. Сущность и функции лизинга. Развитие нормативно-правовой базы лизинга: Состояние, новые тенденции и перспективы российского рынка лизинга на современном этапе. Организационные основы управления деятельностью лизинговых компаний. Управление как основа функционирования организаций компаний. Предпосылки формирования и развития организационных структур лизинговых компаний.

Типы лизинговых компаний, их правовой статус и особенности внутренней структуры.

Действие Правил распространяется на: В Правилах использованы следующие понятия: Деятельность по управлению инвестиционным портфелем в части, не урегулированной Правилами, осуществляется в соответствии с внутренними документами управляющего инвестиционным портфелем, заключенными между управляющим инвестиционным портфелем и его клиентами договорами по управлению инвестиционным портфелем. Страховая организация, осуществляющая деятельность в отрасли"страхование жизни", имеющая соответствующую лицензию уполномоченного органа, осуществляет деятельность по управлению инвестиционным портфелем в отношении активов:

Инвестицио нная компа ния — организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Главными функциями инвестиционных компаний являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем деятельность: Банковское дело · Страхование · Инвестирование · Лизинг.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

На этом этапе инвестор с той или иной степенью точности определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по отношению к которому оцениваются результаты инвестиционного процесса.

Банк «Открытие» купил стратегического партнера в Петербурге

Вместе с тем сравнительно низкая оценка собственной кредитоспособности ОСК Компании на уровне - с учетом корректировки на одну ступень отражает значительную концентрацию лизингового портфеля, низкие показатели достаточности капитала, невысокую оценку риск-профиля Компании, что частично компенсируется адекватными показателями фондирования и ликвидности.

Интеграция на уровне Группы предполагает единое управление рисками, казначейство, информационные системы и т. Еще одним ключевым фактором является наличие у ряда долговых обязательств Внешэкономбанка кросс-дефолтных условий, согласно которым дефолт или прекращение деятельности ВЭБ-лизинга являются событием дефолта и для Внешэкономбанка. Адекватный бизнес-профиль обусловлен сильными позициями ВЭБ-лизинга как на лизинговом рынке в целом, так и в сегменте лизинга транспортных средств. Вместе с тем лизинговый портфель Компании в значительной степени сконцентрирован на нескольких крупнейших лизингополучателях: По состоянию на

осуществляющих управление инвестиционным портфелем и внесении изменений ЛА - ликвидные активы управляющего инвестиционным портфелем, . за исключением лизинговой организации и кредитного товарищества.

Свободная торговля — не принцип, а средство для достижения цели. Бенджамин Дизраэли — 1 Кто и зачем скупает портфели? В чем интерес компаний, готовых к продаже собственных договоров лизинга? Лизинговый портфель как объект рыночного торга В рыночных условиях спрос на любой товар уравновешивает предложение, а на рыночное предложение всегда найдется адекватный спрос. Это закон рыночного равновесия! Под лизинговым портфелем будем понимать одну или более лизинговых сделок договоров лизинга , подлежащих продаже.

Процедура оценки портфеля зависит от его размера и структуры. Однородность портфеля и типовой характер договора упрощают задачу, тогда как при неоднородном портфеле процедура, очевидно, усложняется. Однако базовая схема выкупа неизменна: Мотивация сторон сделки различна, если не сказать — противоположна, но именно это делает характер их участия в ней взаимовыгодным.

Определение и классификация рисков в системе управления рисками лизинговой компании

Проанализированы графики погашения задолженностей лизингополучателей, отличающиеся по своей динамике. Показано, что одним из путей достижения эффективности деятельности является формирование оптимального по своей структуре лизингового портфеля, обеспечивающего соблюдение баланса между более и менее рисковыми договорами лизинга Ключевые слова: В условиях постоянно растущей конкуренции, компании все большее внимание сосредотачивают на разработке различных приемов повышения эффективности своей деятельности.

Основным источником дохода для лизинговой компании являются поступающие от лизингополучателей платежи по договорам лизинга.

Вместе с тем лизинговый портфель Компании в значительной АКРА отмечает существенное улучшение качества управления.

В веке уже действовали финансовые организации акцептные дома и купеческие банки , выполнявшие некоторые функции современных инвестиционных компаний [5]. Они сыграли важную роль в финансировании торговых миссий в Эпоху великих географических открытий. В году датский купец и брокер создаёт один из первых инвестиционных трестов [6]. В конце века инвестиционные тресты получили распространение в Великобритании, а в двадцатых годах века в США появляются инвестиционные компании закрытого типа [7].

Инвестиционные компании начали приобретать широкую популярность в первой четверти века. Так, в — годах только в США было открыто новых инвестиционных компаний [8]. Появляется большое разнообразие узкоспециализированных инвестиционных компаний, работающих только с определёнными типами ценных бумаг или только с некоторыми отраслями промышленности [8]. Инвестиционные компании уже в то время позиционировались для малых инвесторов как способ диверсификации их вложений [8].

Уже в году их суммарные активы в США достигли 1 миллиарда долл. В конце х годов появляются первые хедж-фонды [7]. С по год эта сумма увеличилась в раз [9]. В году активы взаимных фондов достигают 1 триллиона долл [6]. В конце года в России было уже 30 инвестиционных компаний и фондов [1]. В году в США появился первый биржевой инвестиционный фонд [7].

Управление инвестиционным портфелем

Долгосрочные инвестиционные цели определяют разнообразие видов и структуру портфеля. Портфель консервативного роста Основная цель: Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз. Объект инвестирования — государственные ценные бумаги.

Лизинг, предполагающий продажу банку оборудования на условиях обратного Определите, на какие типы подразделяются инвестиционные компании. . Активное управление инвестиционным портфелем предполагает.

В отличие от результатов го многие не скрывали своей радости от итогов го и с предсказуемым оптимизмом говорили о белорусском рынке в ом. И этот оптимизм обоснован. Как точно подметил Дмитрий Набздоров, начальник Главного управления регулирования некредитных финансовых организаций Национального банка: А белорусская экономика весь ый год исправно росла, валютный курс был стабилен и предсказуем, инфляция снижалась.

Гостей традиционно встречали девушки в национальных костюмах Основная цель мероприятия, которое, кстати, проводилось уже в 7-ой раз, — подведение итогов работы лизинговой отрасли Беларуси за предыдущий, ый, год, а также информирование о текущем состоянии и перспективах рынка лизинга в Беларуси и за границей. И, конечно же, самая ожидаемая часть — награждение лидеров рейтинга среди лизинговых компаний.

ПРОСТАЯ СХЕМА ПОРТФЕЛЯ. Цели и доходность инвестиционного портфеля. Управление рисками инвестиций